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广发证券:主动偏股型基金仓位袭击 加布景气确定性
发表日期:2019-04-24 10:45| 来源 :本站原创 | 点击数:
本文摘要:报告摘要●资产配置:大举加仓,股票型基金仓位创新高根据今日发布完毕的基金一季报数据,我们考察“主动偏股型+灵活配置型”基金的一季度配置情况,牛市行情下

  跟着季报披露期邻近,基金设置思绪首要环绕景气确定性较高的行颐魅睁开,如农业、食物饮料、工程机器、重卡、科技生长股等板块在一季度基金加仓中获得重配。

广发证券:主动偏股型基金仓位袭击 加布景气确定性

  中游原料——构筑原料设置上升0.3%至1.3%(低配0.1%)。个中水泥制造设置如故不变在0.51%,金属非金属新原料设置上升0.1%至0.2%(低配0.4%)。钢铁设置降落0.1%至0.1%(低配1.1%)。化工Q1设置继承降落0.8%至2.5%(低配2.9%),首要是受化学成品设置降落0.6%的影响,设置也回到2010年以来低点。

  交通运输Q1设置上升小幅0.1%至2.0%(低配0.9%),个中航空运输设置上升0.3%至0.8%(超配0.3%),一季度倍受青睐的高股息子行业有所减配:高速公路设置不变在0.15%(低配0.15%),机场设置降落0.03%至0.7%(超配0.3%)。

  医药生物设置Q1根基不变至13.2%(超配5.6%),细分行业分化——化学制药设置上升0.5%至2.8%,中药设置降落0.8%至1.1%;生物成品加仓0.4%至3.5%;医疗处事加仓0.6%至2.9%,处于2010年以来高点。

  19Q1基金前十大重仓股持股比例23.10%,较18Q4持股齐集度上升。当前基金持仓最重的个股气魄威风凛凛从头回归斲丧主导。五粮液、泸州老窖、温氏股份新进入前十大,而万科A、海康威视、美的团体退出了前十大队列。

  19Q1基金对各主题板块设置继承上升。光伏、风能、苹果财富链设置比例均上升。新能源汽车的设置比例降落,环保的设置比例回到汗青低位。

  19Q1设置比例最高行业的是食物饮料、医药生物、电子、非银金融等,19Q1加仓最多的行业是食物饮料、农林牧渔、非银金融、计较机等,减仓最多的行业是房地产、公用奇迹、银行、化工等行业。

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  一季度A股上证综指上涨24%,已跻身2000年以来前四程度。在牛市行情下公募基金广泛加仓袭击,平凡股票型仓位87.5%创汗青新高。一季度基金广泛加仓,个中机动设置型加仓幅度最大,平凡股票型基金19Q1加仓3.1%至87.5%创汗青新高、偏股殽杂型基金明显加仓7.5%至83.2%也是18年以来新高,仓位上升幅度是16年以来最大值;机动设置型基金仓位也明显加仓11.4%至55.3%。

  基金一季报仅披露十大重仓股,回响的信息不足全面;机动设置型基金中股票的设置比例不确定。

  3.3 周期:设置降至16年以来低点,高景气的机器、重卡加仓

  3.2 斲丧:重回最爱,必选重加白酒和农业,可选加仓家电

  ● 资产设置:放荡加仓,股票型基金仓位创新高

  电子行业持续2个季度小幅加仓, Q1设置上升0.2%至8.5%(超配2.8%),子行业加仓半导体、电子制造。个中光学光电子设置降落0.4%至1.4%(低配0.2%),元件设置降落0.5%至0.9%(超配0.1%),半导体设置上升0.7%至1.1%(超配0.4%),电子制造设置上升0.2%至4.5%(超配2.6%)。

(文章来历:戴康的计策天下)

  一季度主动偏股型基金对传统周期股设置进一步降落,价值敏感型的有色、煤炭、钢铁、化工均有明明减仓,设置降至阶段性低点,仅建材板块设置有所上升。中游制造及装备板块设置比例有所上升,工程机器、重卡、电源装备等逆周期景心胸较高的行业受到基金设置青睐。

广发证券:主动偏股型基金仓位袭击 加布景气确定性

 

  3.5 生长:电子、计较机超配,通讯加仓最多,传媒降落

  计较机Q1设置上升0.4%至6.0%(超配1.1%),两个子行业设置均有上升。计较机应用设置上升0.1%至5.1%(超配1.4%),计较机装备设置上升0.2%至0.9%(低配0.3%)。

  ●个股设置:持股齐集度上升,TOP10气魄威风凛凛重回斲丧

  大金融+处事:减仓银行券商与地产、加仓保险,交运加仓航空。

  一季度基金低配最多的首要齐集在周期——19Q1基金低配幅度最大的行业:钢铁、构筑装饰、采掘、公用奇迹等,首要齐集在周期。而通讯、传媒等生长板块也仍处于低配状态。

二板块设置:抓小放大

  主板设置比例降落至19Q1的63.1%,但仍低配8.4%;沪深300设置比例降落至19Q1的64.0%,超配12.1%。19年Q1公募基金对主板设置比例较18Q4有小幅降落,主板设置比例降落1.3%至63.1%;沪深300和上证50的设置比例较18年Q4有小幅降落,沪深300设置比例降落0.8%至64.0%,上证50设置比例降落1.4%至22.6%。

(责任编辑:DF010)

  主题:活泼度升温,加仓光伏、苹果财富链。

  按照今天宣布完毕的基金一季报数据,我们考查“主动偏股型+机动设置型”基金的一季度设置环境,牛市行情下种种型基金加仓袭击,平凡股票型基金Q1加仓3.1%至87.5%创汗青新高、偏股殽杂型基金明显加仓7.5%至83.2%也是18年以来新高,仓位上升幅度是16年以来最大值;机动设置型基金仓位也明显加仓11.4%至55.3%。

广发证券:主动偏股型基金仓位袭击 加布景气确定性

  一季度基金超配最多的还是斲丧行业——19Q1基金超配幅度最大的行业:食物饮料、农林牧渔、医药、商贸等,对食物饮料的超配比例仍高出1倍。对农林牧渔、食物饮料的设置明明上升,对房地产的设置明显降落。

  一资产设置:放荡加仓,股票型基金仓位创新高

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广发证券:主动偏股型基金仓位袭击 加布景气确定性

  ●板块设置:抓小放大

广发证券:主动偏股型基金仓位袭击 加布景气确定性

  公募基金19年Q1加仓最多的个股是五粮液、贵州茅台、中国安全、温氏股份等,19年Q1减仓最多的个股是保利地产、万科A、工商银行、农业银行等。

三行业设置:加配高景气确定性 (责任编辑:admin)
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